为客户未来做好了准备

自2014年以来，可持续发展一直是美世帮助客户制定投资组合时采用的全球投资理念的关键组成部分。

世界正在快速变化，而且往往发生的是巨变。社会以结果为导向——要求那些拥有权力、资本和影响力的机构积极行动起来，提供应对变化的方案。

从环境问题到多元性、公平性和包容性（diversity, equity and inclusion, DEI）逐渐提上企业议程，投资者在配置投资组合时需要考虑各种新的风险和机遇。

我们认为，通过采取可持续投资方法，资产所有者更有可能实现长期的增值和保值，也更有可能实现自己的目标。

1. 环境、社会和治理（ESG）因素对长期风险和收益结果有着重要影响，应整合入投资流程。

2. 从广泛而长远的角度来看风险，从中识别可持续发展主题和趋势，可以改善风险管理并发现新的投资机会。

3. 气候变化将带来系统性风险，投资者应考虑低碳经济转型和不同气候变化结果的潜在财务影响。

4. 积极行使股东权利有助于长期股东价值的实现，使投资者得以提升企业和市场价值。

作为威达信集团旗下的子公司，我们努力为美世的同事、客户和股东做正确的事情，至关重要的是，我们要为后代着想。这一做法与美世投资理念密不可分，美世旨在为客户创造长期收益，同时帮助客户管理不断扩大的风险版图。在所有的投资者需求中，从量身定制投资策略到共同基金选择，我们帮助客户在不断变化甚至充满挑战的前景中保持对自身目标的专注。

我们的客户需要管理各种各样的可持续发展因素，将其纳入自己的投资组合，实现自己的投资目标，并将自己的活动传达给更广泛的群体。我们的前瞻性研究以及专有工具和解决方案能够帮助客户：

我们知道，投资不仅仅是对资本的短期流动做出反应。数十年来，我们为众多国际客户研究市场的驱动因素，帮助投资者做出明智的选择。

我们的经验可以帮助客户管理投资组合中存在的风险，并识别出现的机会。通过降低复杂性，我们帮助客户确定支撑当前业绩的关键因素以及长期重要因素。

通过这种合作方式，我们为客户总结出投资组合中的可持续发展本质。我们的方法有助于识别那些可能产生积极结果的因素，以及那些可能在中长期拖累客户的因素。

由于这些因素是不断变化的，我们的职责是紧跟变化的趋势，并保持领先地位。

我们认识到，每个客户都有不同的目标，并将采取自己的方法实现这些目标。但同样的风险影响着每一个投资组合，如果不加以应对，会产生同样的影响。

通过与我们合作，客户可以参与广泛的研究，确定围绕ESG因素的风险，从而加强投资组合管理。ESG影响可以是积极的，也可以是消极的——创造投资机会或帮助避免威胁。我们认为，这些因素，以及更多尚未充分显现的因素，将影响投资组合的长期表现。

美世可持续发展原则

随着世界的变化，社会期待那些拥有能力、资本和影响力的机构积极行动起来应对这种变化。我们有责任协助客户将我们的研究和观察成果，以及预期的影响，纳入到我们的投资策略建议和实施中，确保客户的投资组合有能力面对并解决不断变化的风险格局。

通过不断努力走在这些不断变化的因素前面，我们可以将可持续发展方法直接转化为工具、策略和政策，帮助客户专注于对自身重要的事情。

作为受信赖的投资策略研究机构、顾问和管理人，我们不仅能发挥预测作用，还能帮助客户建立风险管理机制，协助客户明确适合自己的方式更快地抓住新出现的机会。

我们致力于打造前瞻性研究能力，并与市场领先的投资者合作，提供我们认为客户决策时所需的信息。了解所有策略和基金中“重要性”的关键组成部分有助于我们优先考虑哪些因素更加迫切需要关注，因其可能对客户的投资组合产生更加直接和重大的影响。

通过这项正在进行的工作，我们开发出可以直接应用并实施于任何投资组合的工具和框架。我们也在不断创新，为客户提供更多服务。

自2014年以来，我们的建议和实施框架——可持续投资之道——旨在为良好治理和投资组合实施提供基础，并在新的研究和发展需要新专业模块时进行灵活演变。

我们的解决方案帮助客户应对从气候变化到DEI以及供应链问题的各种可持续发展因素。

 环境 

气候情景分析

该分析旨在帮助投资者衡量在资产配置、资产类别和行业的多种气候情景下，气候变化转型和实际损害对投资收益的潜在影响，使投资者可以评估需要改变的内容、时间和方式。

气候转型分析（Analytics for Climate Transition，ACT）¹

ACT工具帮助投资者构建投资组合的长期转型计划，尤其关注控温1.5°C情景要求到2030年至少减排45%。在ACT的支持下，转型建议帮助投资者设定基线，评估转型机会，设定目标，制定可以与策略和投资组合构建决策整合的实施计划。

通过私募市场解决方案提供可持续投资机会²

这些解决方案帮助投资者获得有望从能源转型趋势以及自然资源和减少废物解决方案中获益的投资主题和策略。了解更多美世可持续解决方案。

 社会 

工作环境

我们帮助投资者评估和应对投资流程中的工作环境风险。我们还协助投资者要求其投资管理人和被投资公司也这样做，以满足监管和利益相关者的期望。

通过私募市场解决方案解决DEI问题

我们的解决方案帮助投资者接触专注于限制和减少全球不平等现象的公司和项目，以释放巨大的经济增长前景，例如我们的“Leap Continuum”：³

- Leap Continuum识别不断变化的DEI趋势，以便将资本投入做出积极改变并抓住多样化投资机会的公司。

- 选择更加多样化的投资管理人有机会投资于快速发展的细分市场，有可能产生强劲的风险调整后收益。欢迎访问“Leap Continuum”了解我们的私募市场DEI研究、建议和解决方案，并从我们的白皮书中了解更多私募市场DEI实施情况。

 公司治理 

评级和年度评估报告⁴

这项服务通过使用美世的ESG评级，帮助投资者评估ESG整合和尽责管理，以支持各资产类别的策略选择决策，监控取得的改进情况。针对政策承诺的年度评估报告还可以帮助投资者监控其自身的实施和改进情况。

开发长期价值⁵⁶

我们帮助投资者在符合投资目标的情况下，通过建立治理和尽责管理良好实践，提升企业和市场价值。欢迎阅读我们与世界经济论坛一起发布的一系列开创性报告《领先投资者的转型投资实践》。

对于包含因素如此广泛的概念，至关重要的是不能只关注某个因素。我们不断努力了解这些因素的规模、重要性以及对客户投资组合可能产生的影响。

我们的方法包括大量的研究、经验、创新和结构，是我们为所有客户提供的服务的组成部分。

我们在可持续发展中所积累的经验，以及我们尚未发现的特征，都会被提炼到我们的建议和实施计划中，以协助客户针对未来可能出现的情况构建投资组合。

近20年来，我们一直强调将可持续发展纳入投资组合并不意味着牺牲投资收益，反而有可能帮助提高投资收益。

刚开始由敢于追求更可持续的资产配置和票券选择的全球机构投资者参与，我们开发了一系列有潜力使任何客户都能从中受益的方法，并且一直在不断改进这些方法。

我们已经并将继续与全球成熟的投资者和国际组织合作，⁷研究并分析可能使客户的策略偏离目标的外部因素。

早在《巴黎协定》、TCFD框架、DEI倡议和尽责管理守则之前，我们就已经将这些议题以及更多其他议题确定为投资表现的部分驱动因素。

我们的工作有助于行业的结构性变化，以及全球领先的大型机构投资者对投资价值的根本性重新评估。⁸

2006年，作为联合国支持的负责任投资原则PRI创始签署方，美世助其构建并推出了其指导价值和标准。⁹

我们的前瞻性研究发现，投资者不仅可以成为保护环境和重振社会所需的重要变革力量，还可以通过避免灾害和拥抱巨大的新潜力使自己的投资组合获得潜在利益。¹⁰

如今，美世管理着全球超过3,800亿美元的资产，并为全球超过17万亿美元的资产提供咨询服务，¹¹我们将继续在投资管理领域进行探索，提高影响力。我们希望帮助全球客户将一系列可持续发展因素纳入投资流程，并改善投资结果。

美世认识到自身的地位和责任，并将利用我们的专有工具和其他机制，努力改善我们所投资的领域，我们将和其他市场参与者一起承担改善社会和环境的责任。

Helga Birgden

美世可持续投资全球负责人

我们感谢和我们一起研究并开发解决方案的全球客户，同时也感谢在长期前瞻性投资组合中采用我们方法的客户。

倡导可持续发展实施20年

2004–2010年

• 美世推出专有投资策略ESG评级平台

• 开发可持续投资咨询业务，并组建相应团队

• 就负责任投资原则PRI的制定为联合国提供建议

• 发表多篇有关ESG重要性和教育的报告文件

2011-2013年

• 发布《气候变化与战略资产配置报告》

• 威达信集团成立气候变化特别工作组，由美世负责管理

• 推出可持续机遇私募市场解决方案

2014–2015年

• 正式确立可持续投资理念

• 确立美世可持续投资之道

• 发布《气候变化时期的投资》报告

• 对4,000多个被动管理股票管理人进行ESG评级

• 为投资解决方案制定可持续投资政策

2016–2019年

• 可持续全球股票（Sustainable Global Equity）基金设立；第二只可持续机遇（Sustainable Opportunities）基金完成募集

• 美世在金融稳定理事会气候相关财务披露工作组（TCFD）派驻代表

• 更新并加强可持续投资理念

• 发布《气候变化时期的投资-2019年续篇》报告

2020–2021年

• 与世界经济论坛合作，发布《转型投资：将全球系统性风险转化为可持续收益》研究报告

• 截至2020年6月，我们在公开和私募市场投资解决方案中管理3,060亿美元资产，获得负责任投资原则PRI 1个A+和6个A评级

• 在全球推出《气候转型分析框架（ACT）》工具

欢迎访问www.mercer.com/investing-sustainably了解更多信息。

了解更多美世可持续投资信息

可持续发展研究

美世是早期探索ESG因素并将其落实到投资研究中的咨询机构之一，我们致力于继续维持这一领先地位。美世的全球管理人研究团队负责MercerInsight^®上超过5,600个获得ESG评级的策略，为全球各资产类别的投资决策提供信息。

美世可持续投资咨询专家

自2004年以来，美世可持续投资咨询团队一直致力于帮助客户实现有意义的可持续投资结果。我们的团队由20多位专职专业人员组成，并由全球顾问提供支持。

美世咨询和解决方案团队很乐意分享我们取得的经验，以及我们对可持续投资的下一步预期。

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^注释：

¹美世新闻稿，《美世推出新的气候变化解决方案，帮助投资者向控温1.5℃气候情景转型》，2020年11月11日，https://www.uk.mercer.com/newsroom/mercer-launches-new-climate-change-solution-to-help-investors-transition-to-a-1-point-5-c-climate-scenario.html。

²美世，《通过私募市场进行可持续投资》，https://www.mercer.com/what-we-do/wealth-and-investments/sustainable-opportunities.html?clr#contactForm。

³美世，《促进投资中的多元性、公平性和包容性（DEI）：利用多样性的力量》，https://www.mercer.com/what-we-do/wealth-and-investments/harnessing-the-power-of-diversity.html。

⁴美世，《负责任投资：美世ESG评级》，https://www.mercer.com/our-thinking/mercer-esg-ratings.html。

⁵美世和世界经济论坛，《引领趋势：领先投资者的转型投资实践》，https://www.mercer.com/our-thinking/wealth/trendsetters-transformational-investment-practices-of-advanced-investors.html。

⁶美世，《投资解决方案——为未来做好准备：一起打造更好治理》，https://www.mercer.com/events/webcasts/investment-solutions-get-future-ready-building-better-governance-together.html。

⁷世界经济论坛，《转型投资：将全球系统性风险转化为可持续收益》，2020年5月28日，https://www.weforum.org/whitepapers/transformational-investment-converting-global-systemic-risks-into-sustainable-returns。

⁸挪威财政部，《负责任投资：全球政府养老基金》，2010https://www.regjeringen.no/globalassets/upload/fin/brosjyre/2010/spu/english_2010/spu_hefte_eng_ebook.pdf。

⁹联合国环境规划署金融行动机构资产管理工作组和美世，《揭开负责任投资业绩的神秘面纱：ESG因素的主要学术和券商研究综述》，2007年10月，https://www.sriservices.co.uk/wp-content/uploads/Demystifying_Responsible_Investment_Performance_01-unepfi-2007.pdf。

¹⁰美世，《气候变化时期的投资：2019年续篇——执行摘要》，https://www.mmc.com/content/dam/mmc-web/insights/publications/2019/apr/FINAL_Investing-in-a-Time-of-Climate-Change-2019-Executive-Summary-HIGH.pdf。

¹¹同前。

¹²美世，截至2021年5月31日。

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